Графитлаштырылган нефть коксының бәя тенденцияләрен һәм аңа йогынты ясаучы төп факторларны анализлау (2025 ел күзлегеннән)
I. Бәя тенденцияләре: Кыска вакытлы үсеш, аннан соң дифференциация, озак вакытлы үсеш тәкъдим-сорау аермасы белән хуплана
1. 2025 елда бәяләр күрсәткече
- Түбән күкертле кокс базарда алда бара: Яңа энергияле машиналарда анод материалларына ихтыяҗ арту сәбәпле, 2025 елның башында түбән күкертле кокс бәяләре тиз артты. Мәсәлән, Fushun Petrochemical компаниясенең түбән күкертле кокс бәясе 2024 елның декабрендә тоннасына 3000 юаньнан 2025 елның гыйнварында тоннасына 3500 юаньга кадәр артты, кайбер аукцион бәяләре тоннасына 4200 юаньнан артып китте.
- Уртача һәм югары күкертле кокс та шуңа охшаш: уртача күкертле коксның бәясе тоннасына 2400-2900 юань арасында, ә югары күкертле коксның бәясе тоннасына 1300-1800 юань арасында булган. Аларның артуы аз күкертле коксныкына караганда түбәнрәк булса да, алар гомуми үсеш тенденциясен күрсәттеләр.
- Тәкъдим-ихтыяр аермасы белән хуплана: 2025 елда 870,000 тонна күләмендәге тәкъдим-ихтыяр аермасы еллык уртача бәянең тоннасына 3000–4000 юань диапазонына җитүе көтелә.
2. 2026 елга фаразлар
- Уртача бәя артуы: Тәкъдим һәм сорау аермасы 660,000 тоннага кадәр кимиячәк дип фаразлана, ләкин яңа энергиягә ихтыяҗ өлеше 21% ка кадәр артачак дип көтелә, бу еллык уртача бәянең тоннасына 3200–4200 юань диапазонына җитүен күрсәтә, ә аз күкертле коксның тоннасына 4000 юаньнан артып китүе ихтимал.
- Структура дифференциациясе: Югары күкертле кокс бәяләре җитәрлек тәкъдим булу сәбәпле түбән булып калачак, тоннасына 1500–2000 юань диапазонында тирбәләчәк.
II. Төп йогынты ясаучы факторлар: сорау, тәкъдим һәм сәясәтнең өчпочмаклы үзара бәйләнеше
1. Сорау ягы: Яңа энергетика революциясе белән этәргечләнгән структураль үсеш
- Литий-ионлы батарея анод материаллары: 2024 елда анод материалына ихтыяҗ нефть коксын куллануның гомуми күләменең 8% ын тәшкил иткән, һәм бу өлеш 2026 елга 11% ка кадәр артачак дип фаразлана. Яңа энергияле транспорт чаралары һәм энергия саклау секторларында елына 5,96 миллион тоннадан артык яңа куәтләр өстәлү аз күкертле кокска ихтыяҗны турыдан-туры арттырачак.
- Традицион секторлардагы көчсезлек: Углерод һәм ягулык секторларында сорау акрын кала, табышлылык түбән булу сәбәпле сатып алу мөмкинлеге чикләнгән. Мәсәлән, углерод предприятиеләре алюминий сәнәгатенә ихтыяҗның түбән булуы сәбәпле сатып алуларны киметтеләр (2025 елда алюминий бәяләре төзәтелде), ә ягулык секторы югары күкертле ягулык коксын арзанрак күмер белән алыштырды (2025 елда уртача якынча 500 юань/тонна).
2. Тәэмин итү ягы: чикләнгән куәт үсеше һәм чыгымнар басымы
- Эчке куәтләрнең әкрен киңәюе: 2025 елга яңа кокслау җайланмалары планлаштырылмый, һәм ягулык маена югарырак импорт тарифлары (2025 елның 1 гыйнварыннан гамәлдә) бәйсез нефть эшкәртү заводларында эш темпларын киметте, Шаньдунда урнашкан нефть эшкәртү заводлары иң нык кимү кичерә, бу эчке җитештерүне чикли.
- Чит илләрдәге тәэминат җитәрлек түгел: Европада һәм Америка Кушма Штатларында чимал нефтьтә күкерт күләме югары булу сәбәпле, аз күкертле кокс җитештерү чикләнгән, бу исә импортка бәйлелекнең югары булуына китерә.
3. Сәясәт ягы: әйләнә-тирә мохит һәм сәүдә сәясәтеннән икеләтә чикләүләр
- Әйләнә-тирә мохиткә зыян китерү сәбәпле җитештерү чикләүләре: Түбән күкертле нефть коксына (көкерт күләме <0,5%) ихтыяҗ, аның әйләнә-тирә мохит стандартларына туры килүе аркасында артты, ә электролитик алюминий кебек югары углеродлы сәнәгать тармаклары сәясәт чикләүләре аркасында җитештерүне киметү белән очрашты, бу нефть коксына ихтыяҗга турыдан-туры йогынты ясый.
- Сәүдә каршылыклары: Халыкара базарда сорауның акрын булуы яки валюта курсының тирбәнешләре эчке бәяләргә тәэсир итәргә мөмкин булса да, 2025 елгы ягулык мае тарифларын көйләү бәйсез нефть эшкәртүчеләр өчен чыгымнарны турыдан-туры арттырды, бу тәэмин итүнең кимүенең төп сәбәбенә әйләнде.
4. Чыгым ягы: Чимал нефть бәяләре тирбәнешләренең трансмиссиясе
- Чыгымнарның кимүенә ярдәм: Brent маркалы нефтьнең уртача бәясе 2025 елда баррель өчен 67 доллар тәшкил итәр дип көтелә, ә 2026 елда баррель өчен 51 долларга кадәр төшәргә мөмкин (EIA фаразы), бу нефть коксы бәяләренең артуын туктатачак.
- Нефть эшкәртү заводларының табыш динамикасы: Чимал нефть бәяләре югары булганда, эшкәртүчеләр кокслауны тоткарлау аша җиңел нефть җитештерүне арттыралар, бу нефть коксы белән тәэмин итүне арттыра. Киресенчә, нефть коксы табыш өчен өстәмәгә әйләнә, бәяләрне тотып тора.
III. Киләчәктәге куркынычлар һәм мөмкинлекләр
1. Төгәл булмаган куркынычлар
- Халыкара нефть бәяләренең көтелмәгән төшүе: Әгәр Brent маркалы нефтьнең уртача бәясе баррель өчен 50 доллардан түбән төшсә, нефть коксы бәяләре төшәргә мөмкин.
- Көтелгәннән түбәнрәк түбәнрәк агым ихтыяҗы: Литий-ионлы батарея анод материалларында артык куәт яки электролитик алюминий җитештерүнең көтелмәгәнчә киметүе сорауны киметергә мөмкин.
2. Өскә таба куркынычлар
- Бәйсез нефть эшкәртү заводларында җитештерүне тагын да киметү: Әгәр Шаньдунда урнашкан бәйсез нефть эшкәртү заводларында эшләү темплары 50% тан түбән төшсә, тәкъдим итүнең кимүе бәяләрне күтәрергә мөмкин.
- Яңа энергиягә ихтыяҗ көтелгәннән дә көчлерәк: Әгәр литий-ион батареясы анод материалларының өлеше 15% ка кадәр артса, югары сыйфатлы нефть коксы бәяләре тоннасына 4500 юаньнан артып китәргә мөмкин.
IV. Йомгак: Югары үзгәрүчәнлек шартларында структураль мөмкинлекләр
Графитлаштырылган нефть коксы бәяләре киләсе ике елда бик тотрыксыз булып калачак дип көтелә, яңа энергия ихтыяҗы аркасында түбән күкертле кокс төп үсеш драйверы булып тора, ә уртача һәм югары күкертле кокс традицион секторлардагы каршылыклар аркасында чикләнгән арту күзәтеләчәк. Инвесторлар түбәндәгеләрне игътибар белән күзәтергә тиеш:
- Яңа энергетика секторындагы үсешләр (мәсәлән, электр машиналары сату, энергия саклау проектларын гамәлгә ашыру);
- Эчке нефть эшкәртү заводларының эш күрсәткечләре (бигрәк тә бәйсез нефть эшкәртү заводларына тәэсир итүче сәясәт үзгәрешләре);
- Халыкара нефть бәяләренең тирбәнешләре (чыгымнарның трансмиссиясе йогынтысы);
- Әйләнә-тирә мохит сәясәтен үтәү интенсивлыгы (тәкъдимгә дә, сорауга да йогынты ясый).
Кытайның "икеләтә углерод" максатлары һәм энергиягә күчү фонында, графитлаштырылган нефть коксы базары традицион ягулыктан яңа энергия материалларына структураль трансформация кичерә, аз күкертле коксның җитмәве озак вакытлы бәя тотрыклылыгын тәэмин итә.
Бастырып чыгару вакыты: 2025 елның 14 ноябре